理解现代货币理论：重建银行系统的信心 2024-12-11 作者 C3P00 引言 在当今的全球经济环境中，人们对银行系统的信任度逐渐降低。有些人甚至提出了激进的建议，如恢复林肯时期的“绿背纸钞”（Greenbacks）提案或20世纪30年代芝加哥规划时期的“狭义银行”（Narrow Banks）提案。还有一些人甚至希望完全消除私营货币创造，让政府发行“无债货币”（Debt-free Money）。然而，尽管这些提议背后有着合理的动机，它们实际上是对现有货币制度的根本性误解。 本文旨在探讨现代货币理论（Modern Monetary Theory，简称MMT），并重新审视我们对银行系统的理解。我们首先会讨论现代货币制度的本质，然后深入探讨政府在经济中的适当角色，最后总结如何通过合理改革来增强对银行系统的信心。 美国的货币制度：一种国家货币制度 美国的货币制度是一种国家货币制度。美国的货币本质上是政府的负债，是一种可以用来缴纳税款和其他政府支付手段的借据。因此，“无债货币”这一说法实际上是基于对货币制度的误解。货币的本质是借据，通过支出或贷款而产生。发行者必须接受这些借据，而这些借据最终会被支付给发行者的人接受。 1.1 会计基础：流量与存量 1.1.1 一方的金融资产是另一方的金融负债 会计的基本原则是每一项金融资产都有一个等值的金融负债。例如，支票存款是家庭的金融资产，同时也是银行的金融负债。同样，政府或公司债券是家庭的资产，但同时也是发行者的负债。 1.1.2 内部财富与外部财富 在经济分析中，区分不同的部门（如公共部门和私营部门）非常重要。总体来看，金融资产的和必须等于金融负债的和。因此，私营部门的金融财富净额必须为零，除非政府持有部分私人债务。这意味着，私营部门要积累金融财富，就必须持有另一部门的金融债权。在最简单的两部门模型中，这表现为政府债务。 1.1.3 关于非金融性财富（实物资产）的说明 虽然金融资产和金融负债的总和为零，但实物资产（如房产、汽车等）并不受这一规则的约束。因此，从总量上看，净财富等于实物资产的价值。 1.1.4 私营金融财富净额等于公共债务 在一个会计期内，私营部门的金融资产净额累积仅在该期间支出小于收入的情况下出现。政府赤字等于私营部门金融财富的累积。换句话说，政府赤字是私营部门金融财富的来源。 1.1.5 世界其他国家债务为本国金融资产 在三部门模型中，本国私营部门可以通过对世界其他国家的债权净额来积累金融资产。这意味着，即使本国政府实施收支平衡的预算，本国私营部门仍可能累积对外债务。 1.1.6 关于内部资产重要性的说明 虽然现代货币理论强调外部财富的重要性，但并不忽视内部资产。企业部门通常是债务人，而家庭部门则是净债权人。金融财富的分布极不均匀，集中在少数人手中。 1.1.7 部门会计基础及其与存量和流量概念的关系 每个部门都有收入流量和支出流量。预算盈余会导致金融资产的累积，而预算赤字则会减少金融资产。 1.1.8 关于实物资产的再说明 如果一个部门使用储蓄（预算盈余）去购买实物资产而非累积金融资产，金融资产将被转给另一方。 现代货币理论与政府的角色 1.2 现代货币理论与政府的角色 现代货币理论的核心观点之一是政府在经济中的适当角色。政府不应将自身置于严格的财政限制之下，因为政府是主权货币发行者，可以创造货币。政府的债务（包括货币、银行准备金以及国库债券）实际上是私营部门的金融资产。因此，政府的财政赤字等于私营部门的财政盈余，从而产生可以被储蓄的收入。 1.3 财政预算的合理性 一味追求所谓的“平衡预算”是不合理的。如果政府实施平衡预算，所有货币均通过税收方式“返回”，私营部门将没有剩余的资金。这不仅没有贡献，反而会抑制经济活动。相反，政府应根据需要进行支出，以刺激经济活动。 1.4 重新审视政府的角色 政府应积极参与经济活动，提供必要的资金支持。公共部门在提供资金支持上扮演了重要角色，包括公共银行、国家发展银行、政府对小型企业、学生以及房主的直接政府贷款。此外，许多名义上的私营金融机构也参与其中。 1.5 改革与展望 我们需要进行根本性的改革，包括精简银行巨头，实施更强、更透明的监管，起诉金融诈骗，并将更多的“公共”目标放在“公私合作”的金融机构中。此外，我们需要讨论主权政府在经济中的适当角色，并从“稳健财政”的神话中解放出来。 结论 理解现代货币理论的关键在于认识到政府在经济中的适当角色。政府不仅是货币的发行者，也是经济活动的重要参与者。通过合理的改革，我们可以重建对银行系统的信心，促进经济的健康发展。 总结 现代货币理论为我们提供了重新审视银行系统的机会。通过对货币制度的理解和政府角色的重新定位，我们可以找到增强对银行系统信心的有效途径。政府应积极参与经济活动，提供必要的资金支持，同时进行合理的监管和改革，以确保经济的健康和可持续发展。 通过以上讨论，我们可以得出结论：现代货币理论为我们提供了一个全新的视角，帮助我们更好地理解银行系统的运作机制。政府的角色至关重要，而合理的改革将是增强对银行系统信心的关键。希望本文能够帮助读者对现代货币理论有一个更全面的认识，并激发进一步的思考和讨论。
引言
在当今的全球经济环境中，人们对银行系统的信任度逐渐降低。有些人甚至提出了激进的建议，如恢复林肯时期的“绿背纸钞”（Greenbacks）提案或20世纪30年代芝加哥规划时期的“狭义银行”（Narrow Banks）提案。还有一些人甚至希望完全消除私营货币创造，让政府发行“无债货币”（Debt-free Money）。然而，尽管这些提议背后有着合理的动机，它们实际上是对现有货币制度的根本性误解。
本文旨在探讨现代货币理论（Modern Monetary Theory，简称MMT），并重新审视我们对银行系统的理解。我们首先会讨论现代货币制度的本质，然后深入探讨政府在经济中的适当角色，最后总结如何通过合理改革来增强对银行系统的信心。
美国的货币制度：一种国家货币制度
美国的货币制度是一种国家货币制度。美国的货币本质上是政府的负债，是一种可以用来缴纳税款和其他政府支付手段的借据。因此，“无债货币”这一说法实际上是基于对货币制度的误解。货币的本质是借据，通过支出或贷款而产生。发行者必须接受这些借据，而这些借据最终会被支付给发行者的人接受。
1.1 会计基础：流量与存量
1.1.1 一方的金融资产是另一方的金融负债
会计的基本原则是每一项金融资产都有一个等值的金融负债。例如，支票存款是家庭的金融资产，同时也是银行的金融负债。同样，政府或公司债券是家庭的资产，但同时也是发行者的负债。
1.1.2 内部财富与外部财富
在经济分析中，区分不同的部门（如公共部门和私营部门）非常重要。总体来看，金融资产的和必须等于金融负债的和。因此，私营部门的金融财富净额必须为零，除非政府持有部分私人债务。这意味着，私营部门要积累金融财富，就必须持有另一部门的金融债权。在最简单的两部门模型中，这表现为政府债务。
1.1.3 关于非金融性财富（实物资产）的说明
虽然金融资产和金融负债的总和为零，但实物资产（如房产、汽车等）并不受这一规则的约束。因此，从总量上看，净财富等于实物资产的价值。
1.1.4 私营金融财富净额等于公共债务
在一个会计期内，私营部门的金融资产净额累积仅在该期间支出小于收入的情况下出现。政府赤字等于私营部门金融财富的累积。换句话说，政府赤字是私营部门金融财富的来源。
1.1.5 世界其他国家债务为本国金融资产
在三部门模型中，本国私营部门可以通过对世界其他国家的债权净额来积累金融资产。这意味着，即使本国政府实施收支平衡的预算，本国私营部门仍可能累积对外债务。
1.1.6 关于内部资产重要性的说明
虽然现代货币理论强调外部财富的重要性，但并不忽视内部资产。企业部门通常是债务人，而家庭部门则是净债权人。金融财富的分布极不均匀，集中在少数人手中。
1.1.7 部门会计基础及其与存量和流量概念的关系
每个部门都有收入流量和支出流量。预算盈余会导致金融资产的累积，而预算赤字则会减少金融资产。
1.1.8 关于实物资产的再说明
如果一个部门使用储蓄（预算盈余）去购买实物资产而非累积金融资产，金融资产将被转给另一方。
现代货币理论与政府的角色
1.2 现代货币理论与政府的角色
现代货币理论的核心观点之一是政府在经济中的适当角色。政府不应将自身置于严格的财政限制之下，因为政府是主权货币发行者，可以创造货币。政府的债务（包括货币、银行准备金以及国库债券）实际上是私营部门的金融资产。因此，政府的财政赤字等于私营部门的财政盈余，从而产生可以被储蓄的收入。
1.3 财政预算的合理性
一味追求所谓的“平衡预算”是不合理的。如果政府实施平衡预算，所有货币均通过税收方式“返回”，私营部门将没有剩余的资金。这不仅没有贡献，反而会抑制经济活动。相反，政府应根据需要进行支出，以刺激经济活动。
1.4 重新审视政府的角色
政府应积极参与经济活动，提供必要的资金支持。公共部门在提供资金支持上扮演了重要角色，包括公共银行、国家发展银行、政府对小型企业、学生以及房主的直接政府贷款。此外，许多名义上的私营金融机构也参与其中。
1.5 改革与展望
我们需要进行根本性的改革，包括精简银行巨头，实施更强、更透明的监管，起诉金融诈骗，并将更多的“公共”目标放在“公私合作”的金融机构中。此外，我们需要讨论主权政府在经济中的适当角色，并从“稳健财政”的神话中解放出来。
结论
理解现代货币理论的关键在于认识到政府在经济中的适当角色。政府不仅是货币的发行者，也是经济活动的重要参与者。通过合理的改革，我们可以重建对银行系统的信心，促进经济的健康发展。
总结
现代货币理论为我们提供了重新审视银行系统的机会。通过对货币制度的理解和政府角色的重新定位，我们可以找到增强对银行系统信心的有效途径。政府应积极参与经济活动，提供必要的资金支持，同时进行合理的监管和改革，以确保经济的健康和可持续发展。
通过以上讨论，我们可以得出结论：现代货币理论为我们提供了一个全新的视角，帮助我们更好地理解银行系统的运作机制。政府的角色至关重要，而合理的改革将是增强对银行系统信心的关键。希望本文能够帮助读者对现代货币理论有一个更全面的认识，并激发进一步的思考和讨论。